IFRS 18 e CPC 51: o que muda na DRE a partir de 2027

A partir de 1º de janeiro de 2027, a Demonstração do Resultado passa a ter cinco categorias e dois novos subtotais obrigatórios. O lucro líquido não muda. Muda onde cada linha aparece e o que a empresa pode chamar de "lucro operacional".

O que está mudando e por quê

A IFRS 18 substitui a IAS 1. No Brasil, o CPC 51 substitui o CPC 26 (R1), e a Resolução CVM nº 237/2025 o torna obrigatório para companhias abertas. O CFC publicou a norma equivalente, a NBC TG 51, que revoga a NBC TG 26.

A norma vale para exercícios iniciados a partir de 1º/01/2027, de forma retrospectiva: as demonstrações de 2027 trazem o comparativo de 2026 no novo formato, com a conciliação de cada linha em relação ao que foi apresentado antes.

O motivo é a comparabilidade. Até aqui, cada empresa podia definir o próprio resultado operacional, o que obrigava o investidor a refazer a DRE para comparar duas empresas do mesmo setor.

A nova estrutura da DRE

Toda receita e despesa passa a ser classificada em uma de cinco categorias.

Três consequências diretas:

• O bloco "resultado financeiro" deixa de existir. Cada item vai para a categoria da sua natureza.
• A equivalência patrimonial sai do lucro operacional. Ela vai para a categoria de investimento, em qualquer empresa.
• "Lucro operacional" passa a ter definição normativa. Contratos, bônus e múltiplos ligados a esse termo podem mudar de valor sem que a economia da empresa tenha mudado.

Exemplo: a mesma empresa nos dois formatos

Uma indústria com uma participação societária e dívida bancária. Os fatos são os mesmos; só a apresentação muda.

As receitas financeiras de R$ 220 mil somavam o rendimento de aplicações e a variação cambial da dívida. As despesas de R$ 620 mil somavam juros, arrendamento e a variação cambial de fornecedores.

O lucro operacional caiu de R$ 2.300 mil para R$ 2.060 mil, ou 10,4%, sem nenhuma mudança no negócio: a equivalência saiu e a variação cambial de fornecedores entrou. Qualquer contrato que use esse número precisa ser relido. Por outro lado, o lucro líquido é o mesmo, então a norma, sozinha, não altera o lucro disponível para distribuição.

"Investimento" na DRE não é desembolso

A categoria de investimento não mostra quanto a empresa aplicou. Mostra, por competência, o que os ativos investidos renderam ou perderam no período. A compra de uma participação, de uma máquina ou de um imóvel continua no balanço e na Demonstração dos Fluxos de Caixa (DFC).

A DFC também muda. O método indireto passa a partir do lucro operacional, e a regra geral deixa de oferecer opções: juros pagos e dividendos pagos ficam em financiamento, e juros e dividendos recebidos, em investimento.

EBITDA ajustado vai para a nota explicativa

O CPC 51 cria as medidas de desempenho definidas pela administração. É todo subtotal de receitas e despesas que a empresa usa em comunicações públicas, como release ou apresentação a investidores, para mostrar sua visão do desempenho, e que a norma não lista como exceção. Essas medidas vão para uma única nota explicativa, com:

• a explicação de por que a medida é útil e de como é calculada;
• a conciliação com o subtotal mais comparável da norma;
• o efeito de tributos e de participação de não controladores em cada ajuste;
• a declaração de que a medida traz a visão da administração e pode não ser comparável à de outras empresas.

EBITDA ajustado e lucro recorrente, por exemplo, tendem a entrar nessa regra e, por estarem em nota explicativa, passam a fazer parte das demonstrações auditadas. Já o lucro operacional antes de depreciação, amortização e perdas por redução ao valor recuperável está na lista de exceções (item 118).

A norma também aperta os rótulos genéricos. "Outras despesas" só cabe quando não há identificação mais informativa. E quem apresenta despesas por função precisa abrir em nota o total de depreciação, amortização, benefícios a empregados, perdas por redução ao valor recuperável e reduções ao valor realizável de estoques.

A quem se aplica

O regime tributário (Simples, Presumido ou Real) não define o padrão contábil. O que define é o porte e a norma que a empresa adota.

Mesmo fora da norma, a mudança pode chegar de forma indireta: bancos e investidores podem passar a pedir a DRE nesse formato em análises de crédito e de aquisição.

Holding: o que vai para o lucro operacional

Quando investir em ativos é uma atividade de negócio principal, parte dos retornos sobe para a categoria operacional. A equivalência patrimonial é a exceção: fica em investimento mesmo na holding (itens 55(a) e B38).

Por isso, a holding de participações avaliadas por equivalência pode mostrar um lucro operacional pequeno ou até um prejuízo operacional, com as despesas de administração de um lado e o resultado das investidas em outra categoria. O subtotal seguinte, de lucro antes de financiamento e tributos, tende a mostrar melhor esse negócio. Já na holding imobiliária, com imóveis como atividade principal, o aluguel fica no operacional.

A avaliação depende de julgamento, precisa ser divulgada e pode dar resultados diferentes entre a holding e o grupo consolidado. Para a holding familiar ou patrimonial abaixo do grande porte, a regra só se aplica se ela adotar as normas completas.

O que fazer ainda em 2026

Como o comparativo será apresentado no novo formato, vale ter o mapeamento pronto antes do fechamento de 2026.

1. Defina e documente a atividade principal da entidade. Isso muda a classificação na holding e nas financeiras.
2. Remapeie o plano de contas. Cada conta de resultado recebe uma categoria, e o que hoje está em "resultado financeiro" é separado por natureza.
3. Liste as medidas divulgadas. Verifique quais entram na nota explicativa e monte as conciliações.
4. Releia os contratos. Covenants, remuneração variável e acordos de sócios que citem "lucro operacional", "EBIT" ou "EBITDA" precisam de definição clara. Simule o valor na nova DRE e, se preciso, negocie o ajuste. O tema também afeta múltiplos usados na avaliação da empresa.
5. Prepare o sistema. O ERP e a consolidação precisam gerar 2026 nos dois formatos.
6. Abra as despesas. Revise o que está em "outras" e prepare a nota de despesas por natureza.
7. Alinhe os pontos de julgamento com a auditoria. Variação cambial, juros e ajuste a valor presente de fornecedores e resultado de hedge merecem atenção.